Jennifer Saibil, The Motley Fool
Τα Starbucks έκαναν μεγάλη είδηση την περασμένη εβδομάδα με τη λαθροθηρία του σούπερ σταρ του Chipotle Mexican Grill, Brian Niccol. Η μετοχή των Starbucks αυξήθηκε περισσότερο από 20% μετά την ανακοίνωση και ήταν μια δόση καφεΐνης που ο βασιλιάς του καφέ χρειαζόταν απεγνωσμένα.
- Οι επενδυτές έχουν εμπιστοσύνη στην ικανότητα του Niccol να επαναφέρει τα Starbucks στην ανάπτυξη, αλλά είναι κάπως πρόωρο. Δεν ξεκινά καν μέχρι τον Σεπτέμβριο και θα χρειαστούν τουλάχιστον μερικά τρίμηνα για να επιδείξει αποτελέσματα από οποιεσδήποτε νέες αλλαγές εφαρμόσει.
Αλλά υπάρχει μια άλλη αλυσίδα καφέ που έχει τραβήξει την προσοχή των δισεκατομμυριούχων επενδυτών και αυτή είναι η μετοχή της Dutch Bros (NYSE: BROS). Ας δούμε ποιος αγοράζει και αν πρέπει να ακολουθήσετε το παράδειγμά τους.
Οι δισεκατομμυριούχοι στοιχηματίζουν σε φθηνό καφέ
- Οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων δολαρίων πρέπει να υποβάλουν ένα έντυπο 13F στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ανά τρίμηνο, στο οποίο περιγράφουν λεπτομερώς τις συναλλαγές τους.
Οι επενδυτές είναι πάντα σε επιφυλακή για τις κινήσεις που κάνουν οι δισεκατομμυριούχοι επενδυτές και η κατάθεση 13F του Warren Buffett, η πιο πρόσφατη από τις οποίες κυκλοφόρησε την περασμένη εβδομάδα, γίνεται πρωτοσέλιδο.
- Αλλά υπάρχουν πολλές άλλες εταιρείες που διοικούνται από δισεκατομμυριούχους και αρκετές εξέχουσες αγόρασαν πρόσφατα μετοχές της Dutch Bros. Μερικά από αυτά περιλαμβάνουν:
Larry Fink της Blackrock: αυξημένη θέση κατά 177%.
Cohen της Point72 Asset Management: αυξημένη θέση κατά 90%.
Paul Tudor Jones της Tudor Investments: αυξημένη θέση κατά 82%.
Ο Steven Schonfeld της Schonfeld Strategic Advisors: ξεκίνησε μια νέα θέση
- Δεν είναι μόνο ο καφές που είναι ζεστός
Τι είναι τόσο συναρπαστικό για τους Dutch Bros; Πολλά, στην πραγματικότητα. Μην αφήσετε το ολλανδικό όνομα να σας μπερδέψει – είναι η σύγχρονη εκδοχή του αμερικανικού καφέ, με μια σπιτική, προσγειωμένη αίσθηση.
- Η κουλτούρα είναι φιλική και προσανατολισμένη στην κοινότητα και η υπηρεσία είναι πελατοκεντρική και γρήγορη.
Από πολλές απόψεις, είναι σαν το πολικό αντίθετο της premium, εκλεπτυσμένης, αστικής ατμόσφαιρας των Starbucks και αυτή η ατμόσφαιρα έχει απήχηση σε εκατομμύρια Αμερικανούς που έχουν την τύχη να βρίσκονται κοντά σε ένα κατάστημα Dutch Bros.
- Το πιο σημαντικό κομμάτι μιας βιώσιμης επιχείρησης είναι να έχετε ένα πολύ δημοφιλές προϊόν, οπότε η Dutch Bros ελέγχει αυτό το κουτί. Μετά από αυτό, χρειάζεται μια σταθερή ομάδα διαχείρισης που μπορεί να το μετατρέψει σε μια επεκτάσιμη επιχείρηση και μετά την αρχική επιτυχία με την ομάδα υπό την ηγεσία του ιδρυτή της, προσέλαβε ένα εντελώς νέο C-suite για να το πάει στο επόμενο επίπεδο.
Μέχρι τώρα καλά. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 30% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο του 2024, λόγω της ανάπτυξης νέων καταστημάτων και της αύξησης κατά 4,1% των πωλήσεων του ίδιου καταστήματος. Το περιθώριο συνεισφοράς καταστημάτων που διαχειρίζεται η εταιρεία συνεχίζει να επεκτείνεται, αυξημένο κατά 0,5 μονάδες από πέρυσι σε 30,8%.
Πέρυσι, εξακολουθούσε να πηγαινοέρχεται μεταξύ ζημιών και θετικών κερδών, αλλά το δεύτερο τρίμηνο ήταν το δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο θετικών καθαρών εσόδων, τα οποία αυξήθηκαν από 9,7 εκατομμύρια δολάρια σε 22,2 εκατομμύρια δολάρια.
- Κοντά, αλλά όχι άψογο
Υπήρξε κάποια πίεση στην Dutch Bros, αλλά λειτουργεί επίσης σε ένα επισφαλές περιβάλλον. Επωφελείται από το γεγονός ότι έχει φθηνότερες τιμές από τα Starbucks, καθώς οι άνθρωποι που θέλουν να ξοδέψουν για καφέ μπορεί να επιλέξουν την εναλλακτική λύση χαμηλότερης τιμής. Αλλά γενικά, όταν οι αγοραστές είναι προσεκτικοί σχετικά με τις δαπάνες, μπορεί να επανεξετάσουν την ανάγκη για ένα προσαρμοσμένο ποτό εντελώς.
- Δεδομένου ότι η Dutch Bros ανοίγει νέα καταστήματα τόσο γρήγορα, έχει το πλεονέκτημα ότι μπορεί να μετρήσει νέα καταστήματα στην αύξηση των εσόδων της. Η συγκρίσιμη ανάπτυξη των καταστημάτων έχει υποχωρήσει, αλλά εξακολουθεί να είναι καλύτερη από ό, τι ήταν πριν από ένα χρόνο.
Φαίνεται να τα πάει αρκετά καλά λαμβάνοντας υπόψη τους εξωτερικούς αντίθετους ανέμους, αλλά το λειτουργικό περιβάλλον καθιστά πιο δύσκολο να διακρίνουμε τι προέρχεται από την εταιρεία και τι προέρχεται από εξωτερικούς παράγοντες.
- Ναι, θα ακολουθούσα τους δισεκατομμυριούχους στην Dutch Bros
Συχνά υπενθυμίζω στους επενδυτές ότι οι δισεκατομμυριούχοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων επενδύουν συχνά δισεκατομμύρια δολάρια για τα hedge funds τους, και οι συναλλαγές τους το λαμβάνουν αυτό υπόψη. Πρέπει να μεγιστοποιήσουν τα βραχυπρόθεσμα κέρδη ως μέρος της εργασίας τους, επομένως οι στρατηγικές τους είναι θεμελιωδώς διαφορετικές από εκείνες του μέσου μεμονωμένου επενδυτή.
- Ωστόσο, η Dutch Bros φαίνεται ότι θα μπορούσε να είναι μια υπέροχη μακροπρόθεσμη συμμετοχή και για τον μέσο επενδυτή. Αυτοί οι δισεκατομμυριούχοι αγόρασαν όλοι την Dutch Bros το 1ο τρίμηνο και έκτοτε έχει βυθιστεί με βάση τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές δαπανών για εστιατόρια.
Δεν θα εκπλαγώ αν πολλοί από αυτούς συνεχίσουν να κατακλύζουν πρόσφατα τη μετοχή της Dutch Bros στη νέα, χαμηλότερη τιμή της και οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές με τουλάχιστον κάποια όρεξη για ρίσκο θα μπορούσαν να αισθάνονται άνετα ακολουθώντας αυτούς τους δισεκατομμυριούχους σε μια θέση στη μετοχή της Dutch Bros.
ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΑΠΟΔΟΣΗ
Τ.Σ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
