Η BlackRock ηγείται των εισροών στα spot διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια bitcoin μετά από περίπου μια εβδομάδα διαπραγμάτευσης, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν μια ομάδα παρόμοιων ETF που ξεκίνησαν όλα την ίδια ημέρα.
“Είναι αρκετά σαφές ότι η BlackRock έχει ένα αρκετά ισχυρό ξεκίνημα από την πύλη”, δήλωσε ο Aniket Ullal, επικεφαλής δεδομένων και αναλύσεων ETF στην CFRA Research, σε τηλεφωνική συνέντευξη την Παρασκευή. Το iShares Bitcoin Trust IBIT της εταιρείας έχει ήδη προσελκύσει εισροές άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, όπως είπε, από τότε που άρχισε να διαπραγματεύεται στις 11 Ιανουαρίου μαζί με άλλα εννέα spot Bitcoin ETF που ξεκίνησαν την ίδια ημέρα.
“Είμαστε ενθουσιασμένοι που βλέπουμε την έντονη ζήτηση από τους πελάτες για το IBIT, ειδικά τόσο στις κοινότητες των τελικών επενδυτών όσο και των συμβούλων”, δήλωσε ο Jay Jacobs, επικεφαλής της BlackRock στις ΗΠΑ για τα θεματικά και ενεργά μετοχικά ETFs, σε σχόλιο που έστειλε μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.
Το Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund FBTC έχει τις αμέσως μεγαλύτερες εισροές μεταξύ των spot bitcoin ETFs από τις 18 Ιανουαρίου, συγκεντρώνοντας περισσότερα από 600 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τα στοιχεία της CFRA. Αλλά το Grayscale Bitcoin Trust ETF GBTC έχει μακράν τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, περίπου 23,7 δισεκατομμύρια δολάρια στις 18 Ιανουαρίου, μετά τη μετατροπή του σε ETF από ένα ήδη μεγάλο αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατήρησε ο Ullal.
“Το Grayscale έχει δει κάποιες εκροές”, δήλωσε ο Ullal, “αλλά στην πραγματικότητα δεν είναι τόσο κακές, αν αναλογιστεί κανείς το μέγεθος του ταμείου”
Αφού η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε 11 spot bitcoin ETFs, ήταν “μια πολύ ασυνήθιστη κατάσταση” να δούμε 10 από αυτά τα κεφάλαια να ξεκινούν την ίδια ημέρα με το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, δήλωσε ο Ullal. Τα κεφάλαια είναι “πρακτικά πανομοιότυπα”
Από τα 11 Bitcoin ETF που εγκρίθηκαν από την SEC, δύο από αυτά – το Grayscale Bitcoin Trust ETF και το Hashdex Bitcoin Futures ETF DEFI – ήταν μετατροπές από υφιστάμενα κεφάλαια, σημείωσε ο Ullal. Το ταμείο Hashdex δεν έχει ακόμη μετατραπεί σε spot bitcoin ETF, είπε.
Ο Ullal εξέτασε τα 10 κορυφαία διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια κρυπτογράφησης στις ΗΠΑ με βάση το ενεργητικό τους, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που παρέχουν έκθεση σε τιμές spot bitcoin BTCUSD, -0,14% καθώς και σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Ο Ullal δήλωσε ότι αναμένει ότι ο “ενθουσιασμός γύρω από την αρχική έναρξη” των νέων spot bitcoin ETFs θα ακολουθηθεί από μια “μεγαλύτερη διάρκεια” της δημιουργίας περιουσιακών στοιχείων με την πάροδο του χρόνου. Ενώ “τα μικρότερα ταμεία θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν κάποια πίεση”, δήλωσε ότι θα ήταν “έκπληξη” να δει ένα από αυτά να κλείνει μέσα στο πρώτο έτος.
Οι αναλυτές της AllianceBernstein, Gautam Chhugani και Mahika Sapra, έγραψαν σε πρόσφατο σημείωμά τους ότι “με όποιον τρόπο κι αν το δούμε αυτό, επιβεβαιώνει την άποψή μας ότι τα spot ETFs bitcoin έχουν ξεκινήσει με μεγάλη επιτυχία”
Τα 10 spot ETFs bitcoin είχαν συνολικό όγκο συναλλαγών 16,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τις πρώτες έξι ημέρες διαπραγμάτευσής τους από την Παρασκευή, σύμφωνα με την FactSet και την Dow Jones Market Data.
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές σταθμίζουν το κόστος των νέων ETFs bitcoin και ορισμένοι συναλλασσόμενοι μπορεί να έχουν ήδη αποκομίσει κέρδη από το ταμείο της Grayscale.
Οι αναλυτές της JPMorgan Chase & Co. με επικεφαλής τον Νικόλαο Πανηγυρτζόγλου ανέφεραν σε ερευνητικό σημείωμα της 11ης Ιανουαρίου ότι αναμένουν περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια για την έξοδο από την GBTC, λόγω των επενδυτών που αποκομίζουν κέρδη μετά την αγορά μετοχών με “βαθιά έκπτωση” στη δευτερογενή αγορά κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους.
Το GBTC ξεκίνησε το 2013 ως ιδιωτικό, ανοικτό καταπίστευμα για διαπιστευμένους επενδυτές και άρχισε να διαπραγματεύεται δημοσίως το 2015. Ενώ αρχικά το καταπίστευμα διαπραγματευόταν με premium στην καθαρή αξία του ενεργητικού του, ή στην αξία των bitcoin που κατέχει, το 2021 μετατράπηκε σε discount.
Η έκπτωση δεν εξαφανίστηκε παρά μόνο όταν η SEC ενέκρινε τελικά την αίτηση της Grayscale να μετατρέψει το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ETF. Σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου, τα ETF έχουν μια μοναδική δομή που επιτρέπει σε ορισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, γνωστά ως εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες, να δημιουργούν και να εξαγοράζουν μερίδια, ώστε η αξία των αμοιβαίων κεφαλαίων να παραμένει ευθυγραμμισμένη με εκείνη των περιουσιακών στοιχείων που κατέχουν.
Τώρα, καθώς το GBTC διαπραγματεύεται ως ETF, “αυτοί οι πρώτοι επενδυτές έχουν επιτέλους την ευκαιρία να εξαργυρώσουν”, σύμφωνα με σημείωμα της Παρασκευής από τον James Harte, αναλυτή της TickMill Group.
Οι αναλυτές της JPMorgan ανέμεναν ότι οι υψηλότερες αμοιβές διαχείρισης της Grayscale θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πρόσθετες εκροές από την GBTC ύψους 5 έως 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθώς οι επενδυτές αναζητούν φθηνότερες εναλλακτικές λύσεις, σύμφωνα με το σημείωμά τους.
Το GBTC χρεώνει αμοιβή διαχείρισης που φτάνει το 1,5%, ενώ τα περισσότερα άλλα ETF bitcoin έχουν αμοιβές που κυμαίνονται από 0,2% έως 0,4%.
Ωστόσο, ο διευθύνων σύμβουλος της Grayscale Investments, Michael Sonnenshein, υπερασπίστηκε τα υψηλότερα τέλη του GBTC, σημειώνοντας ότι είναι το μεγαλύτερο fund bitcoin, έχει πολυετή πορεία και διαφοροποιημένη βάση επενδυτών, σύμφωνα με δημοσίευμα του CNBC την Παρασκευή.
“Οι επενδυτές σταθμίζουν σε μεγάλο βαθμό πράγματα όπως η ρευστότητα και το ιστορικό και ποιος είναι ο πραγματικός εκδότης πίσω από το προϊόν”, δήλωσε ο Sonnenshein στο CNBC στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στο Νταβός. “Ο Grayscale είναι ειδικός στην κρυπτογράφηση. Και πραγματικά άνοιξε το δρόμο για πολλά από αυτά τα προϊόντα που έρχονται”
Ο Sonnenshein δήλωσε στο CNBC ότι άλλα ETFs bitcoin δεν έχουν ιστορικό και ότι οι εκδότες χρησιμοποιούν χαμηλότερες αμοιβές ως κίνητρο για να προσελκύσουν επενδυτές.
Το spot bitcoin ETF της Grayscale κέρδισε 2% την Παρασκευή, σύμφωνα με τα στοιχεία της FactSet. Το Bitcoin αυξήθηκε κατά 0,5% τις προηγούμενες 24 ώρες και έφτασε περίπου στα 41.500 δολάρια το βράδυ της Παρασκευής, σύμφωνα με τα στοιχεία του CoinDesk.
“Η GBTC έχει δει μια μεγάλη πτώση στα κεφάλαια, με χρήματα που προέρχονται από αυτό. Και οι εισροές στην BlackRock και τη Fidelity αντισταθμίζουν κατά κάποιο τρόπο αυτό”, δήλωσε ο Akbar Thobhani, διευθύνων σύμβουλος της sFOX, σε τηλεφωνική συνέντευξη στο MarketWatch. “Έτσι, παρατηρείται μια μετατόπιση του κεφαλαίου από το ένα στο άλλο”
πηγή:www.marketwatch.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
